殺蟲劑產(chǎn)品吡蟲啉供應(yīng)偏緊，價格持續(xù)上調(diào)。最新數(shù)據(jù)顯示，95%吡蟲啉原粉報價上調(diào)至每噸15萬元，上海提貨價為每噸13.5萬元至14萬元，97%吡蟲啉上海提貨價為每噸14.5萬～15萬元，自去年10月份以來吡蟲啉累計漲幅達(dá)30%～40%。
目前山東、安徽的生產(chǎn)商將安排春節(jié)期間檢修，這將進(jìn)一步加劇市場供應(yīng)緊張局面。據(jù)了解，吡蟲啉的成本價約每噸10萬元，價格持續(xù)上調(diào)將提升行業(yè)盈利水平。另外，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革和環(huán)保壓力，使得整個除草劑、殺蟲劑等農(nóng)藥行業(yè)供需格局明顯改善。
按照申萬行業(yè)分類，農(nóng)藥板塊共計有23家上市公司，其中有13家公司發(fā)布了2016年業(yè)績預(yù)告，預(yù)喜家數(shù)為9家，占比近70%。從具體行業(yè)來看，除草劑中的草甘膦、草銨膦等細(xì)分領(lǐng)域景氣度大幅向好。利爾化學(xué)因草銨膦等產(chǎn)品價格上調(diào)，銷售超預(yù)期，公司往上修正業(yè)績，預(yù)計2016年全年凈利同比增長35%～55%，此前預(yù)告增幅為10%～40%。新安股份因主要產(chǎn)品草甘膦系列、有機(jī)硅系列價格出現(xiàn)上漲，公司預(yù)計2016年凈利扭虧為盈。
我國是全球最大的農(nóng)藥原藥供應(yīng)國，主要為全球農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)鏈提供原藥及部分制劑，上游產(chǎn)業(yè)鏈完整，具有低物流成本、時間成本和人力成本等優(yōu)勢。從行業(yè)基本面來看，在經(jīng)歷近幾年的去庫存周期后，國際農(nóng)化巨頭已完成去庫存，國內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)去庫存也已接近尾聲，逐步進(jìn)入補(bǔ)庫存階段，這將提振對農(nóng)藥原藥的需求。另外，自去年下半年以來，全球農(nóng)產(chǎn)品價格出現(xiàn)明顯上升，擴(kuò)大種植面積和增加單位面積農(nóng)藥使用量也將進(jìn)一步提升全球農(nóng)藥需求。機(jī)構(gòu)預(yù)計，未來幾年全球農(nóng)藥市場有望保持年均5.2%的增速。
從細(xì)分領(lǐng)域來看，除草劑、殺蟲劑和殺菌劑等相關(guān)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)積極向好跡象。除草劑中的草甘膦、百草枯等價格已出現(xiàn)大幅上調(diào)。草銨膦方面，目前主流企業(yè)裝置開工穩(wěn)定，銷售情況良好，95%草銨膦原粉上海港提貨價為每噸15.5萬～16萬元，自去年10月以來累計漲幅近30%。殺蟲劑方面，除了自去年10月以來大漲的吡蟲啉外，毒死蜱供應(yīng)也出現(xiàn)緊張。百川資訊數(shù)據(jù)顯示，97%毒死蜱原藥主流實物報價上調(diào)至每噸3.2萬元，個別供應(yīng)商計劃春節(jié)后報價上調(diào)至每噸3.5萬元。目前實際成交價為每噸2.9萬～2.95萬元，供應(yīng)商多以執(zhí)行前期訂單為主。相關(guān)廠家認(rèn)為，受上游中間體供應(yīng)緊張以及現(xiàn)有開工生產(chǎn)商完成前期訂單等因素影響，毒死蜱市場供應(yīng)緊張的局面或?qū)⒊掷m(xù)。
農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革有望作為2017年政府工作重點(diǎn)將步入加速期。近年來我國農(nóng)藥產(chǎn)能明顯收縮，工信部原則上已不再新增農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)備案，環(huán)保整頓也進(jìn)一步提高準(zhǔn)入門檻。券商研報認(rèn)為，農(nóng)藥行業(yè)環(huán)保核查趨嚴(yán)將加速小產(chǎn)能的淘汰，緩解行業(yè)供給過剩的現(xiàn)狀，使優(yōu)勢企業(yè)的市場份額繼續(xù)增強(qiáng)。 |
